El mercado global de servidores ha experimentado un crecimiento impresionante durante el tercer trimestre de 2025, alcanzando ingresos récord de 112.400 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 61%. Este crecimiento no solo es significativo en términos de volumen, sino que también refleja un cambio estructural impulsado por la inteligencia artificial (IA), que se ha convertido en un elemento central en los presupuestos y estrategias de las empresas.
La industria de servidores está viviendo una especie de «reaceleración», caracterizada por una demanda creciente de servidores más avanzados y costosos. Estos dispositivos están diseñados para tareas de entrenamiento e inferencia, elementos cruciales en proyectos de IA. Los servidores con GPU embebida han experimentado un crecimiento del 49,4% interanual, representando ya más de la mitad de los ingresos totales del mercado, lo que resalta el significativo aumento del valor del hardware impulsado por la IA.
En términos de arquitectura, la plataforma x86 sigue siendo dominante, generando 76.300 millones de dólares en ingresos durante el trimestre, un crecimiento del 32,8% interanual. Sin embargo, el segmento non-x86 ha visto un crecimiento explosivo del 192,7%, alcanzando 36.200 millones de dólares. Este aumento casi triplicado sugiere un cambio en las prioridades de compra y en la plataforma elegida, reflejando una diversificación en las soluciones tecnológicas para satisfacer las nuevas demandas del mercado.
El «superciclo» de inversión en infraestructura de centros de datos no parece ser un fenómeno pasajero. En los primeros nueve meses de 2025, el mercado acumuló ingresos de 314.200 millones de dólares, indicando que esta tendencia al alza podría mantenerse de manera sostenida en los próximos trimestres.
Desde una perspectiva de inversión, el canal ODM Direct (fabricantes que venden directamente, especialmente a grandes plataformas y empresas hiperescalares) se ha convertido en un actor clave, capturando el 59,4% de los ingresos trimestrales con un impresionante crecimiento del 112,2% interanual. Este posicionamiento tiene importantes implicaciones: el poder adquisitivo se concentra en grandes despliegues que buscan optimizar costos y rendimiento, y desplaza parte del margen potencial de las marcas tradicionales hacia la cadena ODM, donde la competencia de precios es intensa.
En el ámbito de los OEM tradicionales, Dell lidera con un 8,3% de cuota de mercado, logrando ingresos de 9.300 millones de dólares y un crecimiento del 37,2% interanual. Sin embargo, su cuota ha disminuido ligeramente en comparación con el año anterior, lo que podría explicarse por un crecimiento del mercado que diluye su participación proporcional. Supermicro, por otro lado, ocupa el segundo puesto con un 4% de cuota, pero ha caído un 13,2% interanual, lo que sugiere una pérdida de competitividad en un mercado en expansión.
A nivel regional, Estados Unidos encabeza el crecimiento con una tasa interanual del 79,1%, impulsada por un notable aumento del 105,5% en servidores acelerados. China también mantiene un papel destacado con un crecimiento del 37,6%, contribuyendo a casi una quinta parte del ingreso mundial trimestral. Mientras tanto, la región EMEA experimenta un crecimiento sólido del 31,0%, en un contexto global donde otras áreas como Latinoamérica muestran un incremento más moderado del 4,1%.
Mirando hacia 2026, varios aspectos del mercado de servidores merecen atención especial para los analistas financieros. La dependencia creciente de GPU embebidas podría hacer que el mercado sea más vulnerable a la disponibilidad de componentes críticos. Además, el fuerte posicionamiento de ODM Direct sugiere que el enfoque de inversión seguirá centrado en plataformas grandes y despliegues masivos. Seguir de cerca a empresas como Supermicro será clave para evaluar su capacidad de adaptación en este entorno competitivo.
En resumen, el mercado de servidores está experimentando un renacimiento impulsado por la IA. Sin embargo, el reparto del valor está cambiando, beneficiando a ciertos segmentos y obligando a los actores tradicionales a buscar nuevas formas de diferenciarse y defender sus márgenes en este dinámico ecosistema tecnológico.
