En un escenario donde la demanda de crédito ha alcanzado niveles históricos en España, las cifras reveladas por la Asociación Nacional de Establecimientos Financieros de Crédito (Asnef) y Equifax muestran una tendencia de crecimiento sostenido en el cierre de 2025. La paralización de la política de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), que mantuvo los tipos en el 2% desde junio de 2024, ha sido un factor determinante en esta expansión del acceso al financiamiento en el país.
El aumento en la demanda de créditos en todos los segmentos del mercado es particularmente notable tras la habitual desaceleración del verano. Según especialistas, este comportamiento refleja una recuperación de la confianza de los consumidores y una actividad crediticia robusta que evidencia la fortaleza del sistema financiero español en el último trimestre del año. En concreto, la banca experimentó una de las aceleraciones más significativas: en diciembre, la demanda de crédito bancario alcanzó un aumento del 140%, estableciendo un nuevo récord en la serie histórica. La automoción fue uno de los sectores que más se beneficiaron, con un incremento del 200% en 2025, impulsado por la renovación del parque automotor y las campañas de fin de año.
Asimismo, las microfinancieras exhibieron un crecimiento destacado en los últimos meses, beneficiadas por la recuperación del consumo y la confianza en las finanzas personales. Este segmento, caracterizado por préstamos de menor importe y mayor agilidad en la concesión, mostró una tendencia favorable que contrasta con la habitual volatilidad en el cierre de año.
El sector de soluciones ‘Buy Now, Pay Later’ también tuvo un comportamiento relevante, aunque marcado por cierta volatilidad. Aunque en noviembre evidenció un crecimiento significativo, la caída en diciembre ubicó los niveles anuales por debajo de los registrados en 2022, indicando un mercado en proceso de ajuste y adaptación.
Lo que resulta particularmente llamativo es que este auge en la demanda no ha generado un aumento en los indicadores de riesgo crediticio. La proporción de deudores en el fichero de Asnef, en relación con el total de consultas, se mantuvo en mínimos históricos, cerrando el año en un 84%. Además, el saldo impagado experimentó una reducción del 28% desde 2022, evidenciando una mejora en la calidad del crédito y la capacidad de pago de los consumidores españoles.
Este estado de dinamismo en el mercado crediticio se refleja también en el buen comportamiento del índice de recobro, que en el cuarto trimestre alcanzó un 93%, tras una caída estacional en el trimestre anterior. Esto indica que el sistema financiero ha logrado absorber el aumento en la actividad sin que se tensionen los niveles de morosidad, consolidando así una tendencia de recuperación paulatina y controlada.
El incremento en la actividad crediticia coincide con las recientes medidas regulatorias del gobierno español, que en enero aprobó un anteproyecto de ley destinado a regular los créditos al consumo. La normativa establece límites claros en los tipos de interés y en los períodos de reembolso, con el objetivo de proteger a los consumidores de sobreendeudamiento, especialmente en segmentos de alto coste como los microcréditos y las tarjetas ‘revolving’.
Según el proyecto, se establecerá un límite máximo transitorio del 22% TAE en las nuevas operaciones, con la posibilidad de actualización trimestral, además de la introducción de un régimen específico para los microcréditos, con un interés mensual máximo del 4% y una comisión máxima del 5%. La ley también busca eliminar los plazos inferiores a tres meses en los microcréditos y limitar los costes asociados, con la intención de promover un mercado de créditos más transparente y equilibrado.
En conclusión, pese a la aparente euforia en la adquisición de crédito, las cifras muestran un escenario en el que la estabilidad y el control permanecen presentes. La normativa vigente y los indicadores económicos sugieren que la recuperación del mercado de créditos en España continúa siempre que se mantengan las reglas de prudencia y protección a los consumidores. La tendencia al alza, sin un incremento en el perfil de riesgo, refuerza la percepción de un sistema financiero resiliente y en vías de consolidación.
