En un movimiento sin precedentes, los inversores de Estados Unidos han redirigido de manera notable sus esfuerzos hacia Europa, marcando un cambio histórico en los flujos de capital. Según Freedom24, la plataforma de inversión del grupo europeo Freedom Holding Corp., durante el primer trimestre de 2025 se han destinado 10.600 millones de dólares a fondos cotizados europeos, superando en siete veces la inversión del mismo periodo en 2024. Este fenómeno se debe en gran parte a la volatilidad de los mercados estadounidenses y a una revitalización fiscal y reguladora en Europa.
Desde principios de año, las acciones europeas han tenido un rendimiento superior en más de un 10% en comparación con las estadounidenses, lo que ha llevado a los inversores a reconsiderar las oportunidades de inversión más lucrativas, según los analistas de Freedom24. Este interés renovado por el continente ha permitido que los ETFs europeos experimenten entradas históricas de capital, con una cifra que contrasta con las salidas netas de 6.400 millones de dólares registradas desde febrero de 2022.
El contexto de presión en los mercados estadounidenses, alimentado por nuevas amenazas arancelarias, ha acentuado esta tendencia. Mientras que el índice Morningstar US Market ha sufrido una caída significativa de casi 8-9% hasta mediados de abril de 2025, el índice Morningstar Europe ha mantenido una estabilidad relativa, impulsado por un crecimiento notable a inicios del año.
Los inversores europeos también han ajustado sus carteras, como se evidenció en febrero con el retiro de 510 millones de dólares de ETFs de acciones estadounidenses, un movimiento opuesto al apetito global registrado en noviembre de 2023 cuando se destinaron 22.800 millones a estos productos.
Uno de los sectores de mayor relevancia en esta dinámica es el de la defensa, catalizado por el rearme europeo de 800.000 millones de euros y la expansión fiscal alemana. El fondo Select STOXX Europe Aerospace & Defence ETF (EUAD), lanzado en octubre de 2024, ya ha acumulado 476 millones de dólares en lo que va de año. Las acciones de defensa europeas han crecido un 33% y sus valorizaciones están superando a sus equivalentes estadounidenses.
Los ETFs europeos más atractivos en 2025 se destacan por su coste accesible, diversificación y atractivo macroeconómico. Fondos como iShares MSCI Germany (EWG), iShares MSCI Europe (IEV), y Vanguard FTSE Europe (VGK) lideran el interés de inversión. Factores como la reducción de la burocracia en Europa y el impacto del fondo de infraestructuras alemán de 500.000 millones de euros contribuyen a este fenómeno. Además, el mercado de bonos europeos está captando la atención debido a la expansión de la deuda alemana y el programa SAFE de la UE.
La transición energética también juega un papel crucial, con un fuerte enfoque en la energía solar que representa el 11% del mix eléctrico europeo. Empresas como Iberdrola y Enel están en ascenso, lo cual incrementa el interés por los ETF enfocados en energías renovables.
El panorama europeo ha cambiado radicalmente desde las salidas de capital en 2022. La inversión climática de Alemania y el empuje de la UE hacia las renovables han renovado el interés por el continente. Sectores como la banca y regiones como el sur de Europa incrementan su atractivo, consolidando a Europa como una región de alto potencial para las inversiones a largo plazo. Según estimaciones de EY, los activos bajo gestión en Europa podrían alcanzar los 4.5 billones de dólares en 2030. Estos movimientos en los mercados demuestran que, para el capital inteligente, Europa vuelve a ser protagonista en el escenario global.
