La reciente puesta en marcha del primer proyecto nacional chino para producir fotorresistentes EUV basados en óxidos metálicos (MOR) en Wuxi marca no solo un hito tecnológico, sino también un punto de inflexión financiero en la cadena de suministro global de semiconductores. El anuncio, realizado durante la Conferencia de Innovación y Desarrollo de Circuitos Integrados 2025, posiciona a China en el competitivo campo de los materiales de litografía avanzada, hasta ahora dominado por empresas de Japón y Estados Unidos.
Dependencia externa en la industria de chips
Por décadas, la industria china de semiconductores ha dependido de proveedores extranjeros para obtener fotorresistentes de última generación, esenciales para el funcionamiento de las máquinas EUV de ASML. Con restricciones de exportación impuestas por EE. UU., Japón y Países Bajos, China busca desarrollar localmente los MOR EUV, reduciendo así su vulnerabilidad geopolítica y asegurando insumos críticos para fabricantes nacionales como SMIC y YMTC.
Impacto en los fabricantes chinos
El mayor beneficiario de este desarrollo podría ser SMIC, el principal «foundry» de China. Con un suministro local de fotorresistentes EUV, SMIC podría avanzar hacia procesos más avanzados sin depender del exterior. Asimismo, YMTC y CXMT también podrían acelerar su competitividad en el mercado global de memorias y DRAM, respectivamente.
Riesgos y desafíos financieros
Sin embargo, el camino hacia el éxito no está exento de desafíos. La producción piloto de resinas EUV demanda altos costos iniciales y estabilidad en los procesos. Además, escalar esta producción para igualar la calidad de los líderes globales llevará tiempo, y la aceptación internacional dependerá de exhaustivas certificaciones.
Efecto en proveedores internacionales
Este movimiento chino podría reconfigurar un mercado pequeño, pero altamente rentable. Aunque a corto plazo TOK y JSR no verán cambios significativos, la entrada de un competidor chino podría presionar su posición en Asia en el mediano plazo. Para DuPont, el riesgo se centra en su potencial de crecimiento en Asia.
Perspectiva de inversión
En el corto plazo, los actores japoneses continúan liderando con su avanzada tecnología. Sin embargo, si el proyecto chino prospera, podría impactar la cuota de mercado global de los proveedores japoneses, a favor de los fabricantes domésticos. Para los inversores, la iniciativa refuerza la narrativa de autosuficiencia tecnológica china, lo cual podría elevar la valoración de las empresas locales involucradas.
Conclusion
El proyecto chino de fotorresistentes EUV MOR envía un fuerte mensaje financiero y estratégico: China busca no solo participar en la litografía avanzada, sino también liderar en los materiales esenciales para los chips del futuro. Aunque los riesgos son significativos, el éxito podría mejorar la posición de SMIC, YMTC y CXMT frente a sus rivales internacionales, mientras los proveedores globales podrían enfrentar la pérdida de acceso a un lucrativo mercado.
En un panorama donde cada componente cuenta, el avance de China podría redefinir las reglas del juego en el mundo de los semiconductores.
