En un giro significativo dentro del sector de tecnología, el enfoque estratégico hacia la inteligencia artificial (IA) está experimentando un cambio paradigmático. Mientras que en años anteriores la atención se centraba en la potencia de procesamiento de las GPU, ahora la memoria se perfila como el componente clave que redefine el futuro de la industria. A medida que se avanza hacia 2026, la HBM (High Bandwidth Memory) y la DRAM avanzada se destacan como factores cruciales en los centros de datos que impulsan la IA, una tendencia que comienza a tener un impacto profundo en las proyecciones financieras de los gigantes de la industria como Samsung Electronics y SK hynix.
Recientes estimaciones de Morgan Stanley Research han revisado al alza las expectativas financieras para Samsung Electronics y SK hynix entre 2026 y 2028. Este ajuste subraya la creciente importancia de la memoria como componente esencial en la escalabilidad de la IA, un factor que puede redefinir márgenes operativos, inversiones estratégicas e incluso la dinámica competitiva dentro del sector. Específicamente, para Samsung, el impacto de la memoria es evidente en las proyecciones para el ejercicio fiscal 2027, donde las ventas del grupo han sido revisadas desde 599.480 a 647.680 miles de millones de wones, un aumento del 8%. Más notable aún es el salto en el beneficio operativo que pasa de 241.454 a 317.379, lo que representa un incremento del 31%.
El impulso de Samsung proviene principalmente del segmento de semiconductores, con la memoria siendo un pilar central. En particular, las ventas de la línea de memoria se han revisado al alza en un 25%, y el beneficio operativo en un 29%. Este crecimiento contrasta con las divisiones de telefonía móvil y redes, donde se proyectan caídas significativas, reflejando un cambio en la rentabilidad hacia las operaciones centradas en la infraestructura de centros de datos.
Por otro lado, SK hynix, una compañía especializada en memoria, experimenta un panorama financiero positivo con estimaciones revisadas que proyectan un incremento del 18% en ventas y un 24% en beneficio operativo para FY27E. El margen operativo de la empresa podría alcanzar un 74%, un incremento de cuatro puntos porcentuales. La clave aquí es la memoria DRAM y HBM, cuyo aumento en ventas y beneficios operativos sugiere que estas tecnologías están cambiando las reglas del juego en el sector, hasta el punto de generar márgenes típicamente asociados al software, más que al hardware.
Para los equipos de infraestructura y el ecosistema de la IA, este cambio de paradigma en el peso de la memoria implica desafíos y oportunidades. La planificación ahora requiere no solo asegurar la disponibilidad de GPU, sino también de memoria y su packaging. La optimización en la arquitectura, modelos y estrategias de inferencia dependerá en gran medida de la eficiencia de memoria, no solo de la computacional.
Sin embargo, estas proyecciones optimistas traen consigo advertencias: son meras estimaciones y están sujetas a variables como la demanda, la disponibilidad de recursos y los cambios en el rendimiento industrial. Si la escasez de memoria se alivia antes de lo esperado o si el gasto en IA se vuelve más selectivo, el mercado podría ver una reducción en los márgenes.
En definitiva, aunque la memoria ha recuperado protagonismo en la narrativa tecnológica, su influencia en los futuros estratégicos y financieros de empresas como Samsung y SK hynix demuestra que no es simplemente un componente más; es un elemento decisivo en la configuración del poder tecnológico, con la capacidad de determinar calendarios, presupuestos y prioridades en la era de la inteligencia artificial.
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